El confidencial / 08/08/2008
La crisis hipotecaria está forzando a los ejecutivos de bancos en Wall Street a abandonar las mesas de negociación para resolver los conflictos derivados de las hipotecas basura ante los juzgados de la Gran Manzana, según informa Reuters.
Por lo general, las grandes instituciones financieras suelen evitar a toda costa demandarse mutuamente. Con el objeto de mantener la cordialidad de sus relaciones futuras, las casas financieras tratan de resolver sus conflictos por medio de la negociación amistosa entre sus altos ejecutivos, recurriendo en ocasiones a la mediación y al arbitraje. En el caso de que finalmente se lleve un conflicto de interés a juicio, “generalmente tratan de hacerlo de la manera más privada para no poner en riesgo futuros negocios conjuntos”, dijo Mark Holland un socio del bufete Clifford Chance. Sin embargo, algunas de las acciones legales emprendidas actualmente en los juzgados de Nueva York indican que los bancos y otras instituciones financieras están abandonando su reticencia a demandar a sus contrarios en una tendencia que cogerá fuerza a lo largo del 2008. Estas demandas demuestran “la gravedad de algunas situaciones”, dijo Holland.
De todos los casos existentes, el más seguido es el que enfrenta desde hace algunos meses a la firma alemana HSH Nordbank AG contra el banco suizo UBS AG por pérdidas de más de 500 millones de dólares derivadas de una cartera de obligaciones colateralizadas ligadas al mercado hipotecario norteamericano. La demanda se presentó en un juzgado de Nueva York. En la misma línea, el banco M&T demandó a Deutsche Bank y a otros en junio para recuperar más de 82 millones de dólares por las pérdidas derivadas de la inversión en el mismo tipo de activos, que se habían vendido como si estuvieran exentos de riesgo.
Barclays también demandó en su momento al ya liquidado Bear Stearns por el colapso de dos hedge funds. Barclays asegura que perdió cientos de millones de dólares que había prestado a uno de estos fondos siguiendo las recomendaciones malintencionadas de Bear Stearns y los directores de los dos fondos, según indica la demanda interpuesta en uno de los juzgados de Manhattan. Los dos citados gestores han sido además acusados de fraude. Ante la demanda, se han declarado inocentes.
Los abogados anglosajones esperan que se emprendan más acciones legales a lo largo de los próximos meses como consecuencia de las pérdidas derivadas de las subprime. “Creo que vamos a ver más litigios de esta naturaleza en los próximos seis meses, en respuesta a la situación económica actual y al colapso de este tipo de instrumentos”, dijo a Reuters Peter Calamari, socio del bufete Quinn Emanuel Urquhart Oliver and Hedges LLP, que representa a HSH Nordbank en el caso de UBS.
Retos de las firmas demandantes
Se prevé que el principal argumento de las partes acusadas sea que entre las firmas demandantes existían analistas lo suficientemente experimentados como para saber qué tipo de instrumentos financieros estaban comprando.
Por otro lado, uno de los problemas fundamentales con al que se enfrentarán las firmas demandantes es la búsqueda de bufete dispuestos a representarlas. Los abogados, por lo general, temen demandar a una firma financiera de esta envergadura, ya que puede sentar un precedente legal que en última instancia perjudique a sus clientes en el sector financiero. En junio, la revista británica, The Lawyer, escribió acerca de la decisión de JP Morgan de descartar a Linklaters de su lista de asesores legales favoritos porque el bufete representaba a Barclays contra Bear Stearns, en estos momentos propiedad de JP Morgan.
No es una sorpresa que los mercados crediticios e hipotecarios hayan provocado que las instituciones financieras terminen en juicio porque lo que está en juego es de suma gravedad. Al principio de la crisis hipotecaria, la mayor parte de los casos se centraban en la emisión de las hipotecas, como por ejemplo demandas del deudor contra el acreedor por los términos de la hipoteca. Pero ahora los litigios entre instituciones financieras están incrementando a medida que se agravan los problemas financieros.
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